Le cours de l’action Tesla est sous pression. Le Cybertruck vous aidera-t-il ?

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Parmi les sept plus grandes entreprises de l’indice boursier S&P 500 en termes de valorisation (Amazon, Microsoft, Apple, Alphabet, Meta, Nvidia et Tesla), seules les bénéfices estimés de Tesla pour 2024 ont diminué de manière significative par rapport à l’année dernière. L’action Tesla a été de loin la moins performante de ce groupe depuis le début de la saison des résultats du troisième trimestre à la mi-octobre. Les actions de Tesla ont chuté rapidement après que le PDG de l’entreprise, Elon Musk, ait abaissé ses attentes de croissance dans un contexte de ralentissement de la demande et de sombres prévisions des autres constructeurs automobiles, a-t-il déclaré. Bloomberg dans un rapport daté du 3 novembre 2023.

Pour la marque de véhicules électriques la plus reconnaissable et le plus grand fabricant mondial de véhicules électriques, le ralentissement signifie un examen plus minutieux de la valorisation boursière premium de Tesla, d’environ 690 milliards de dollars, un niveau qui laisse peu de place à l’erreur, selon le rapport. Sa part dans les notes haussières des analystes est au plus bas depuis avril 2021, reflétant le scepticisme croissant des analystes de Wall Street. « Las perspectivas de la demanda de vehículos eléctricos son un gran problema para Tesla », dijo Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak + Co. « Sus continuos recortes de precios están pasando factura, por lo que la menor demanda sólo exacerbará este problème ».

Les actions de la société se négociaient à 56 fois les bénéfices prévisionnels à la clôture de jeudi, contre des multiples à mi-chiffre pour les constructeurs automobiles historiques General Motors et Ford, selon les données compilées par Bloomberg. Plus important encore, le ratio cours/bénéfice de Tesla est nettement supérieur à celui de ses homologues à méga-capitalisation.

En moyenne, les analystes s’attendent désormais à ce que les bénéfices de Tesla pour 2024 soient inférieurs d’environ 40 % à ceux qu’ils estimaient il y a 12 mois, selon les données compilées par Bloomberg. Pour les six autres mégaentreprises, les estimations ont augmenté sur la même période ou ont très légèrement diminué.

L’analyste de Cowen & Co., Jeffrey Osborne, a déclaré dans une interview que les investisseurs optimistes dans Tesla « regardent toujours vers le milieu de la décennie et non vers l’environnement de demande actuel », pour se concentrer sur la prochaine voiture, la technologie de conduite autonome et le robot humanoïde Optimus. , entre autres choses. Il a ajouté qu’évaluer ces possibilités à plus long terme constitue un défi, compte tenu de l’incertitude économique actuelle. « J’ai du mal à être optimiste quant aux choses qui vont au-delà des voitures, en particulier aux technologies qui ne fonctionnent pas encore et qui ne fonctionneront peut-être jamais, en particulier les logiciels de conduite autonome », a ajouté Osborne.

La pierre angulaire de la valorisation de Tesla reste le secteur des véhicules électriques, où les risques ont rapidement augmenté. La hausse des taux d’intérêt a fait augmenter le coût de possession d’une voiture et exerce une pression sur les consommateurs à une époque de forte inflation. Étant une technologie si nouvelle, ce sont les voitures électriques qui en souffrent le plus. Musk et Tesla ont réduit leurs prix de manière agressive pour stimuler la demande, mais cette baisse des prix n’a pas entraîné d’augmentation significative des ventes. Bloomberg dit.

Une croissance plus lente attendue pour Tesla

La trajectoire de croissance plus faible que prévu de Tesla en 2024 pourrait être en partie due à un ralentissement plus large de l’adoption des véhicules électriques, ont écrit les analystes de Deutsche Bank Tim Rokossa et Emmanuel Rosner dans une note récente. La prochaine vague de consommateurs de véhicules électriques pourrait exiger un prix de départ beaucoup plus bas et s’attendre à des améliorations des infrastructures, notamment des stations de recharge plus nombreuses et de meilleure qualité.

« Alors que les consommateurs américains commenceront à bénéficier d’un crédit incitatif de 7 500 $ pour les véhicules électriques au point de vente à partir du 1er janvier 2024, nous craignons que cela ne suffise pas à lui seul à accélérer la courbe de demande aux États-Unis. » « Les États-Unis à court terme, en particulier compte tenu d’un environnement de taux d’intérêt record », ont écrit les analystes dans une note client mardi.

Malgré cela, les partisans de Tesla maintiennent leur confiance dans le potentiel à long terme des voitures électriques, car la plupart des experts et analystes considèrent les voitures électriques comme l’avenir de l’industrie automobile. Même si la concurrence pour dominer ce marché sera intense, ces investisseurs parient sur la capacité de Musk à maintenir l’entreprise en tête du peloton.

« Les véhicules électriques ont de gros problèmes, mais Tesla est bien plus qu’une simple entreprise de véhicules électriques grâce à Elon Musk », a déclaré Matthew Tuttle, directeur des investissements et PDG de Tuttle Capital Management. « Elon autorise un multiple plus élevé que celui qu’il aurait obtenu si Tesla n’était qu’un constructeur de véhicules électriques. »

Si tel est le cas, alors certaines de ses décisions les plus récentes (comme l’allocation de 44 milliards de dollars à l’entreprise anciennement connue sous le nom de Twitter pour fournir un forum aux fous, aux groupes haineux, aux négationnistes du climat et aux extrémistes de droite) font réfléchir certaines personnes. Il n’est pas exagéré d’imaginer que de telles pitreries influenceront la façon dont certains analystes perçoivent le grand et puissant Musk. De nombreuses personnes s’inquiètent de plus en plus de sa stabilité mentale, notamment à la lumière des révélations contenues dans sa plus récente biographie.

Réflexions sur le Cybertruck

Le premier Tesla Cybertruck de série devrait être livré à un client payant réel le 30 novembre 2023. Est-il possible qu’un tel événement puisse améliorer suffisamment la fortune de l’entreprise pour sortir le cours de ses actions de sa crise ? Peut-être, même si Musk lui-même l’a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre, « la montée en puissance va être extrêmement difficile. Il n’y a aucun moyen de l’éviter. « Si vous voulez faire quelque chose de radical et d’innovant et quelque chose de vraiment spécial comme le Cybertruck, c’est extrêmement difficile car il n’y a rien à copier. »

Musk est apparu dans L’expérience Joe Rogan encore la semaine dernière et a amené un Cybertruck avec lui. Pendant le podcast Il a déclaré que le camion électrique pèserait 6 000 ou 7 000 livres, selon la version que les gens choisiraient d’acheter. Si cela vous semble lourd, pensez à ceci. À titre de comparaison, le Ford F-150 Lightning pèse plus de 6 000 livres et le Rivian R1T pèse plus de 8 000 livres, selon leurs manuels d’utilisation respectifs. Interne du milieu des affaires rapports. Le Hummer EV pèserait près de 5 tonnes.

Malgré son volume, Musk a déclaré que le Cybertruck serait disponible avec un « mode bête » en option qui lui permettrait d’accélérer à 60 mph en moins de trois secondes. Les fenêtres pare-balles seront également facultatives, ce qui pourrait être une option utile aux États-Unis, où certaines personnes ont tellement peur tout le temps qu’elles se sentent justifiées d’assassiner quelqu’un qui se retourne dans l’allée et prétend qu’il a simplement agi en état de légitime défense. . .

Les fenêtres pare-balles seront réparées, ce qui pourrait poser problème lors d’un contrôle routier de routine. « Vous pouvez rendre n’importe quoi pare-balles si vous le souhaitez, mais le verre doit être très épais pour être pare-balles, donc il ne peut ni monter ni descendre », a déclaré Musk à Rogan.

Au cours de l’interview, Rogan a tiré une flèche sur le Cybertruck. Il a rebondi et a laissé une petite entaille dans la carrosserie. « Cela semble si étrange. Vous devez le voir en personne », a déclaré Rogan. « C’est la putain de voiture de série la plus belle jamais construite. »

En fin de compte, la question ne sera pas de savoir à quel point il est attrayant, mais dans quelle mesure il accomplit les tâches que les gens attendent d’un camion. Musk a déclaré qu’il y aurait trois démonstrations pour démontrer que le Cybertruck est à l’épreuve des balles, notamment en tirant sur le véhicule avec un pistolet Tommy, un fusil de chasse de 45 millimètres et un pistolet de 9 millimètres. « Les camions sont censés être résistants, n’est-ce pas ? » Musk a dit. indiquer le Mad Max ruban adhésif.

Nourriture à emporter

Si le Cybertruck rencontre un succès auprès du public, le cours de l’action Tesla pourrait monter en flèche et tout le monde dira à quel point Musk est génial. Sinon, le cours de l’action pourrait chuter et les gens diraient que Musk est un idiot. Se pourrait-il que les deux affirmations soient vraies ? « Nous verrons », dit le maître Zen.